định giá, khuyến nghị đầu tư cổ phiếu tập đoàn hào phát

[nganmai68]

chuẩn: HPG 3x!

View more random threads:

• ACB: Chủ tịch Trần Xuân Giá và 2 Phó Chủ tịch đồng loạt từ nhiệm HĐQT
• 4 ngày vàng của MSCI Frontier Markets Index năm 2014
• Nhịp đập Thị trường 18/01: Bulltrap đầu phiên, hai sàn tiếp tục đỏ
• Bộ Tài chính hứa hẹn giá xăng 'có lợi nhất' cho người mua
• Giải cứu BĐS hay là lại “thổi bóng”?
• Năm Nhâm Thìn: Đồng thuận đưa cá chép vượt vũ môn
• Nhịp đập Thị trường 31/05: Rung lắc mạnh
• IMF nâng dự báo tăng trưởng GDP 2011 của Lào lên 8.3%
• Nhịp đập Thị trường 29/07: Thận trọng sau điều chỉnh
• Ngân hàng Bắc Á được tăng trưởng tín dụng 15%

[hoalantoda]

chuẩn: HPG 3x!

Trên thị trường bây giờ có một người đẹp ngủ quên: PXT

[luantct]

Khác với cổ phiếu DHG một cổ phiếu tôi giới thiệu dưới đây của Tập đoàn Hòa Phát mã HPG là một cổ phiếu chu kỳ, hoạt động kinh doanh của công ty phụ thuộc vào chu kỳ của nền kinh tế, kinh tế khó khăn thì hoạt động kinh doanh của công ty sẽ bị thu hẹp, hàng tồn kho sẽ tăng lên.

Mã cổ phiếu HPG

Vốn điều lệ 4,190,533,290,000 đồng

Số lượng cổ phiếu niêm yết: 419,052,533 cp

Tập đoàn Hòa Phát tiền thân là Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát được thành lập năm 1992, công ty hoạt động kinh doanh đa ngành nghề, hoạt động kinh doanh chính chủ lực là thép xây dựng, thép ống, chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu của công ty.

Tập đoàn Hòa Phát sở hữu một thương hiệu mạnh trên thị trường, công ty thường xuyên đẩy mạnh hoạt động marketing và quảng cáo. Hòa Phát sở hữu mạng lưới chi nhánh phân phối sản phẩm rộng khắp trên toàn quốc, sản phẩm thép hòa phát được sản xuất với công nghệ tiên tiến đạt tiêu chuẩn cao được chủ công trình trong và ngoài nước tín nhiệm, năm 2012 thép Hòa Phát đã chiếm lĩnh đứng đầu thị trường thép Viêt Nam với 14% thị phần, mặc dù năm 2012 là một năm đầy khó khăn và thách thức Hòa Phát đã hoàn thành vượt mức kế hoạch đề ra, ngành thép là một ngành sản xuất hàng hóa đầy cạnh tranh, để tồn tại và phát triển công ty phải sở hữu một thương hiệu mạnh, ngoài ra với lợi thế dẫn đầu về quy mô, chu trình sản xuất và tiêu thụ khép kín làm giảm chi phí cũng như sẽ tạo một lợi thế cạnh tranh rất lớn với các đối thủ khác trên thị trường.

Năm 2013 theo hiệp hội thép Việt Nam sẽ là một năm đầy khó khăn với ngành thép, ngành thép phụ thuộc vào các ngành xây dựng và bất động sản, vì các ngành này vẫn chưa thấy dấu hiệu phục hồi, sản lượng thép Việt Nam sản xuất đã dư thừa so với nhu cầu, ngành thép đang tìm cách xuất khẩu sang các thị trường asean và các nước châu á sẽ phải đối mặt với nguy cơ kiện chống bán phá giá của các nước sở tại, ngoài ra thép Việt Nam còn đối mặt với sự cạnh tranh của thép giá rẻ từ trung quốc vào thị trường.

Với một đội ngũ ban lãnh đạo tâm huyết gắn bó với công ty ngay từ những ngày đầu thành lập và nắm giữ một lượng vốn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu cổ đông của công ty, vì thế ban lãnh đạo tập đoàn Hòa Phát đã gắn bó và hiểu rất rõ giá trị cũng như văn hóa công ty, cũng như coi công ty như ngôi nhà không thể thay thế của mình. Tập đoàn Hòa Phát được xây dựng dựa trên nền tảng vững chắc sẽ mang lại sự ổn định cho sự phát triển sau này.

Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3-2012 của Hòa Phát:
Bấm vào đây để xem BCTC: http://finance.vietstock.vn/HPG/tai-chinh.htm
Kết quả báo cáo tài chính quý 3 năm 2012 thì Hòa Phát đã không để hàng tồn kho tăng lên, trong khi đó các khoản phải thu tăng chứng tỏ công ty vẫn tiêu thụ được sản phẩm được thị trường chấp nhận, Hòa Phát đã giảm được nợ ngắn hạn trong cơ cấu nợ của công ty, giảm được tỷ lệ VCSH/Nợ phải trả do đó làm giảm rủi ro về tài chính,cũng như chi phí lãi vay của công ty. Theo báo cáo mới nhất Hòa Phát kết thúc năm 2012 công ty đạt 17.153 tỷ đồng doanh thu và 1.031 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế EPS đạt 2.300 đồng/cp.

Năm 2010 2011 2012 % 2011/2010 %2012/2011

Doanh thu(tỷ) 14.492 18.117 17.153 25% -6%

LNST(tỷ) 1.349 1.223 1.031 -10% -21%

ROA 17% 13% 10%

ROE 21% 17% 12%

LNST/DT 9% 7% 6%

Tỷ lệ các tỷ số tài chính của công ty Hòa Phát giảm qua các năm do khó khăn của nền kinh tế và thị trường bất động sản, nhưng tỷ lệ trên là khá cao so với các công ty khác cùng ngành, đặc biệt các tỷ số tài chính công ty Hòa Phát đã được cải thiện và tăng dần trong 3 quý trở lại đây điều này chứng tỏ công ty đã dần đem lại lợi ích cho các cổ đông và cải thiện thu nhập của công ty. Năm 2012 doanh thu từ sản phẩm chủ lực như thép của Hòa Phát đã chiếm tỷ trọng rất lớn 79%.Dự báo năm 2013 khu công nghiệp liên hiệp hợp II đi vào hoạt động và công ty sẽ bán và ghi nhận doanh thu dự án Mandarin, sẽ kỳ vọng tăng doanh thu cho công ty trong năm tới.

Định giá Hòa phát

Ta sẽ sử dụng phương pháp định giá P/E và P/B để định giá.

Dự đoán công ty sẽ chi trả cổ tức năm 2013 của Hòa Phát sẽ là 15% như vậy tỷ lệ tăng trưởng của Hòa Phát trong năm 2013 là g=85%*ROE=85%*16%=14% như vậy EPS 2013=14%*2.300+2.300=2.700. Với kỳ vọng doanh thu trong năm tới khi kinh tế phục hồi ước đoán EPS của Hòa Phát sẽ là 3.000

Lấy P/E=10 thì giá của Hòa Phát là: 30.000đ

Phương pháp P/B; dự đoán BV của Hòa Phát năm 2013 là 22.900 như vậy giá cp HPG sẽ là: 27.600đ

Tổng hợp 2 phương pháp trên ta có giá của Hòa Phát là: 28.000đ

Như vậy với giá mua ngày 28/01/2013 là 24.000đ thì triết khấu (28.000-24.000)/24.000=17% so với giá trị thực.

Diễn biến cổ phiếu tập đoàn Hòa Phát trong thời gian vừa qua

Nhìn vào biểu đồ giá của Hòa Phát ta thấy cổ phiếu gặp đường kháng cự ở mốc 24.000 nếu vượt qua được thì cổ phiếu sẽ bứt phá về giá trị thật là 28.000đ, khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu Hòa Phát trong thời gian tới.
Để đón đọc các bài viết định giá cổ phiếu khác mời bạn vào choichungkhoan.vn

Tuyên bố trách nhiệm: việc phân tích trên đây mang tính chủ quan của tác giả các nhà đầu tư chỉ nên tham khảo và cân nhắc không thể dựa vào đó mà mua cổ phiếu, tác giả chỉ dựa vào một số kinh nghiệm nhiều năm đã tham gia thị trường chứng khoán để nhận định và phân tích nhằm giúp cho mọi người có cái nhìn sát thực hơn về chứng khoán, tác giả sẽ không chịu bất cứ trách nhiệm gì

Xin chúc mừng những ai đã nắm giữ HPG nhé

[imported_taikhoandaiqua23123]

Bài viết của vietstock đây, chả nhẽ dạo này cổ phiếu HPG được nhiều nhà đầu tư gom đến thế