SD7 - Cánh chi-m đầu đàn của Dòng họ Sông Đà!

[leotran]

Tiếp theo ở đây nè http://forum.vietstock.com.vn/forums/4/122398/ShowThread.aspx


Gom chung 2 topic đi các bác. Tập trung cho dễ theo dõi.


[quote user="VietWay"]
Nghiên cứu nguyên nhân SD7 ì ạch, Tôi thấy báo cáo tài chính có một số vấn đề cần làm rõ sau:

Tổng tài sản đầu năm 391 tỷ, cuối năm 335 tỷ -> giảm 56 tỷ : Trong đó, TSCĐ đấu năm 167 tỷ, cuối năm 160 tỷ -> giảm 7 tỷ -> do thanh lý ?
Tổng lợi nhuận sau thuế là : 11 tỷ trong đó
a- Lợi nhuận từ đầu tư tài chính 4tỷ
b- Lợi nhuận khác là 1 tỷ
c- Lợi nhuận từ SXKD 6 tỷ
khoản lợi nhuận khác chắc do thanh lý TSCĐ.
Như vậy nếu trừ lợi nhuận ở mục a và b thì EPS của SD7 chỉ còn 3.448đ
Ý các bác thế nào ?

[/quote]

[imported_bosiquanaocom]

I. PHân tích cân đối tài chính và lợi nhuận năm 2006

+ Năm 2006 SD7 có mức khấu hao tài sản cao nhưng vẫn đạt lợi nhuận cao. Số tiền khấu hao tài sàn của SD7 năm vừa rồi là 23 tỷ

+
Tổng Tài sản của SD7 giảm là hoàn toàn đúng. Không có vấn đề gì khi mà
tổng số nợ giảm đi 65 tỷ. Muốn tổng tài sản tăng chỉ việc vay thêm là
tăng ngay thôi có gì đâu. Mà có khí sắp tới không cần vay vì đã có cổ
đông đóng góp rồi.

+ Cơ cấu lợi nhuận của SD7

Lợi nhuần gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ : 42,7 tỷ
Chi phí quản lý doanh nghiệp :17,6 tỷ
Chi phí hoạt động tài chính : -15 tỷ ( Trả tiền lãi vay)
LỢi nhuận khác : 1,1 tỷ

LỢi nhuận trước thuế :11.1 tỷ
EPS :7300
ROE :73% (Quá cao)

Hoàn toàn ổn Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh rất cao 42,7 tỷ.


II. Đánh giá về triển vỏng SD7

+ P/E=15.7 (còn rất thấp so với thị trường chung và các công ty sông đà khác)
+ Ngành xây dựng đang gặp thời
+ Vốn của SD7 hiện tại còn nhỏ mới có 15 tỷ
+ Việc tăng vốn chắc chắn sẽ diễn ra. mà việc tăng gấp đôi hay gấp 3 là chẳng có gì ngạc nhiên khi hiện tại vốn mới là 15 tỷ.
+ Còn một thông tin nữa mà bác lemon1822 cũng có nói với tôi nhưng chưa chắc chắn nên không công bố.

Với một loạt các tin tốt thế này việc SD7 lên 2xx không có gì là ngạc nhiên khi công ty chính thức công bố mức tăng vốn.

[ngokbuon]

[quote user="stockbaby"][quote user="VNINDEX2000"][quote user="chungkhoanvietnam"][quote user="VNINDEX2000"]SD7, SDA chia thưởng lớn nhất
sàn Hà nội







Ta có thể so sánh 2 anh em họ
nhà Sông đà có tỷ lệ thưởng và phát hành thêm lớn nhất sàn Hà nội:













Về các chỉ số cơ bản 2 anh
này giống nhau , nhưng SD7 rẻ hơn nhiều vì P/E có 16.9 và giá hiện tại còn quá
rẻ so với SDA.



Về tiềm năng thì 2 anh này là
như nhau. Anh SD7 có Thuỷ điện Sơn la, đầu tư vào hàng loạt công ty và quỹ,…
Anh SDA thì có thế mạnh riêng của lĩnh vực mình.

[/quote]

SD7 Thưởng và phát hành thêm cùng một ngày không hưởng quyền đúng không bác, có phải cuối tháng 5 này sẽ chốt quyền không?
[/quote]

Đúng vậy, SD7 chốt quyền thưởng 3:1 và phát hành thêm giá 10.000 tỷ lệ 1: 2,16(1 cp cũ mua 2,16 cổ phiếu) cùng một ngày vào cuối tháng 5 năm 2007.
Sau đó sang quý 3 năm 2007 lại tiếp tục phát hành thêm tỷ lệ 1:1.
[/quote]

Ơ em tưởng SD7 chốt quyền thưởng 3:1, quyền mua 1:2,16 giá 10.000đ chậm nhất là 30/6 phải chốt quyền; Và luôn bây giờ cho quyền mua 1:1 giá 125.000đ chứ???


[/quote]

Anh xem lại nghị quyết DHCD đi nhé...vốn hiện tại 15 tỷ và sẽ tăng lên 90 tỷ làm 2 đợt:

Đợt 1:- Chốt quyền thưởng 3:1 và phát hành thêm giá 10.000 tỷ lệ
1: 2,16(1 cp cũ mua 2,16 cổ phiếu) cùng một ngày vào cuối tháng 5 năm
2007.
Đợt 2: Quý 3 năm 2007 lại tiếp tục phát hành thêm tỷ lệ 1:1.

[nguyenduyanhqtkd]

SD7, SDA chia thưởng lớn nhất
sàn Hà nội







Ta có thể so sánh 2 anh em họ
nhà Sông đà có tỷ lệ thưởng và phát hành thêm lớn nhất sàn Hà nội:













Về các chỉ số cơ bản 2 anh
này giống nhau , nhưng SD7 rẻ hơn nhiều vì P/E có 16.9 và giá hiện tại còn quá
rẻ so với SDA.



Về tiềm năng thì 2 anh này là
như nhau. Anh SD7 có Thuỷ điện Sơn la, đầu tư vào hàng loạt công ty và quỹ,…
Anh SDA thì có thế mạnh riêng của lĩnh vực mình.

[nguyenduyanhqtkd]

Trích nghị quyết DHCĐ của SD7





Điều 4[/b]: Thông qua Phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn điều
lệ với nội dung chính như sau:



-
Tăng vốn điều
lệ từ 15 tỷ đồng lên 90 tỷ đồng (tăng thêm 75 tỷ đồng).



-
Tỉ lệ
phát hành tăng vốn điều lệ:



a- Giai đoạn 1[/i][/b]: Thực hiện
trong Quý II/2007, phát hành 3.975.000 cổ phần cho các đối tượng sau:



+ Chia cổ tức 16%/1CP bằng cổ phiếu cho các cổ đông
hiện hữu của Công ty tại thời điểm chốt danh sách cổ đông là 240.000 cổ phần.



+ Thưởng từ quỹ đầu tư phát triển bằng cổ phiếu cho
các cổ đông hiện hữu là 500.000 cổ phần theo tỷ lệ 3:1 tức là mỗi cổ đông sở hữu
3 cổ phần cũ thì được 1 cổ phần mới



+ Phát hành cho người lao động trong Công ty là
75.000 cổ phần; 160.000 cổ phần cho người có quan hệ gắn bó với Công ty với giá
phát hành bằng mệnh giá. Phương thức phân phối: Phân phối trực tiếp cho đối tượng
theo danh sách do HĐQT phê duyệt.



+ Phát hành cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu là
3.240.000 cổ phần với giá phát hành là 10.000 đồng/ cổ phần. Tỷ lệ 1:2,16 tức
là cổ đông sở hữu 1 cổ phần cũ được mua 2,16 cổ phần mới.



b- Giai đoạn 2[/i][/b]: Thực hiện trong Quý III/2007.



+ Khối lượng phát hành: 3.525.000 cổ phần.



+ Hình thức phát hành: Phát hành ra công chúng.







Điều 5:[/b] Uỷ quyền cho Hội đồng quản trị Công ty quyết định các vấn đề sau:



+ Phê duyệt các dự án Đầu tư của Công ty năm 2007.



+ Sửa đổi Điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty
theo Quyết định của Bộ Tài chính về việc ban hành Điều lệ mẫu cho các Công ty
niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán/ Trung tâm giao dịch chứng khoán.



+ Lập phương án phát hành
chi tiết , xác định thời điểm phát hành , giá phát hành, triển khai phương án
chọn nhà bảo lãnh phát hành và thực hiện các công việc liên quan để hoàn thành đợt
phát hành.



Điều 6:[/b] Đại hội đồng cổ đông giao cho Hội đồng quản trị Công
ty thực hiện các nội dung trên theo đúng Quy định của Pháp luật, Điều lệ tổ chức
và hoạt động của Công ty.



Điều 7:[/b] Quyết nghị này có hiệu lực kể từ ngày 12 tháng 4 năm
2007, các cổ đông của Công ty, Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Tổng giám đốc
Công ty cổ phần Sông Đà 7 theo nghĩa vụ và quyền hạn căn cứ Quyết nghị thực hiện./.







Nơi nhận[/b]: T/M ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG[/b]



-
HĐQT Công ty [/i]CHỦ TOẠ[/i]



-
BKS Công ty[/i]



-
TGĐ, các PTGĐ[/i]



-
Các Phòng Cty[/i]



-
Lưu HĐQT[/i]

[hoaxuongrong99]

Các dự án của SD7:[/b]


[/b]

2- Các dự án đầu tư Công ty đầu tư năm 2007
và những năm tiếp theo là:[/b]



a- Nhóm dự án đầu tư xây dựng và khai thác:[/i][/b]



* Dự án xây dựng Nhà máy thuỷ điện Yantansieen –
Lâm Đồng công suất 20,8 MW do Công ty cổ phần thuỷ điện Cao nguyên – Sông Đà
(Công ty cổ phần Sông Đà 7 nắm giữ 54% vốn điều lệ) động thổ vào tháng 4/2007,
khởi công vào Quý IV/2007 hoàn thành và đưa vào vận hành khai thác vào năm
2009.



* Dự án thuỷ điện Nậm He – Lai Châu công suất 8 MW
tiến hành hoàn tất các thủ tục để động thổ vào Quý III/2007, khởi công Quý
I/2008 và vận hành khai thác vào năm 2009.



* Dự án Thuỷ điện Đắc En II – Lâm Đồng công suất 6
MW tiến hành các thủ tục để Quý IV/2007 động thổ xây dựng và phát điện vào năm
2009.



* Dự án Thuỷ điện SửPán 2 – LàoCai Công ty cổ phần
Sông Đà 7 góp 20% vốn điều lệ. Dự án này sẽ được hoàn thành và đưa vào vận
hành, phát điện vào cuối năm 2009.



* Dự án Thuỷ điện Nho Quế – Hà Giang công suất 34
MW Công ty cổ phần Sông Đà 7 góp 15% vốn điều lệ. Dự án này sẽ khởi công vào
Quý IV năm 2007.



* Dự án Thuỷ điện Nậm Củm – Lào Cai công suất 32 MW
Công ty cổ phần Sông Đà 7 góp 20% vốn điều lệ. Dự án này sẽ được khởi công vào
Quý IV năm 2007.



Ngoài các dự án Thuỷ điện đã nêu trên, trong giai đoạn
2007-2010 Công ty sẽ liên danh, liên kết với các đơn vị trong và ngoài Tổng
công ty để đầu tư vào các dự án khác.



b- Nhóm đầu tư tài chính dài hạn:[/i][/b]



Năm 2007 đầu tư vào các Công ty
sau:



* Công ty Tài chính Sông Đà với số vốn dự kiến :
5 tỷ đồng.



* Ngân hàng năng lượng Việt Nam số
vốn dự kiến : 4 tỷ đồng.



* Quỹ đầu tư Phát triển Việt Nam số
vốn dự kiến : 5 tỷ đồng.



* Quỹ Đầu tư công nghiệp năng lượng số vốn dự kiến : 20 tỷ đồng.



* Dự án mỏ sắt Thạch Khê – Hà Tĩnh
số vốn dự kiến : 3 tỷ đồng.



* Khai thác muối Kali tại Lào số vốn dự kiến : 5 tỷ đồng.



* Khu kinh tế Hải Hà số vốn dự kiến : 5 tỷ đồng.



c- Đầu tư
tài sản:[/i][/b] Góp vốn đầu tư trụ sở HH4 :
10 tỷ đồng.



Ngoài ra căn cứ tình hình thực tế Công ty sẽ quyết định đầu tư các dự án
vào lĩnh vực khác mang lại lợi ích lâu dài cho Công ty.

[quote user="VNINDEX2000"]SD7, SDA chia thưởng lớn nhất
sàn Hà nội







Ta có thể so sánh 2 anh em họ
nhà Sông đà có tỷ lệ thưởng và phát hành thêm lớn nhất sàn Hà nội:













Về các chỉ số cơ bản 2 anh
này giống nhau , nhưng SD7 rẻ hơn nhiều vì P/E có 16.9 và giá hiện tại còn quá
rẻ so với SDA.



Về tiềm năng thì 2 anh này là
như nhau. Anh SD7 có Thuỷ điện Sơn la, đầu tư vào hàng loạt công ty và quỹ,…
Anh SDA thì có thế mạnh riêng của lĩnh vực mình.

[/quote]



Bổ sung thêm, anh SD7 sau đợt phát hành cuối tháng 5/2007 tới
đây(một đợt cho cả thưởng 3:1 và phát 1:2,16), sẽ phát hành tiếp tỷ lệ 1:1 để tăng vốn lên 90 tỷ đồng vào đầu quý III năm 2007.

[quote user="VNINDEX2000"]SD7, SDA chia thưởng lớn nhất
sàn Hà nội







Ta có thể so sánh 2 anh em họ
nhà Sông đà có tỷ lệ thưởng và phát hành thêm lớn nhất sàn Hà nội:













Về các chỉ số cơ bản 2 anh
này giống nhau , nhưng SD7 rẻ hơn nhiều vì P/E có 16.9 và giá hiện tại còn quá
rẻ so với SDA.



Về tiềm năng thì 2 anh này là
như nhau. Anh SD7 có Thuỷ điện Sơn la, đầu tư vào hàng loạt công ty và quỹ,…
Anh SDA thì có thế mạnh riêng của lĩnh vực mình.

[/quote]

SD7 Thưởng và phát hành thêm cùng một ngày không hưởng quyền đúng không bác, có phải cuối tháng 5 này sẽ chốt quyền không?

[quote user="chungkhoanvietnam"][quote user="VNINDEX2000"]SD7, SDA chia thưởng lớn nhất
sàn Hà nội







Ta có thể so sánh 2 anh em họ
nhà Sông đà có tỷ lệ thưởng và phát hành thêm lớn nhất sàn Hà nội:













Về các chỉ số cơ bản 2 anh
này giống nhau , nhưng SD7 rẻ hơn nhiều vì P/E có 16.9 và giá hiện tại còn quá
rẻ so với SDA.



Về tiềm năng thì 2 anh này là
như nhau. Anh SD7 có Thuỷ điện Sơn la, đầu tư vào hàng loạt công ty và quỹ,…
Anh SDA thì có thế mạnh riêng của lĩnh vực mình.

[/quote]

SD7 Thưởng và phát hành thêm cùng một ngày không hưởng quyền đúng không bác, có phải cuối tháng 5 này sẽ chốt quyền không?
[/quote]

Đúng vậy, SD7 chốt quyền thưởng 3:1 và phát hành thêm giá 10.000 tỷ lệ 1: 2,16(1 cp cũ mua 2,16 cổ phiếu) cùng một ngày vào cuối tháng 5 năm 2007.
Sau đó sang quý 3 năm 2007 lại tiếp tục phát hành thêm tỷ lệ 1:1.

[quote user="VNINDEX2000"][quote user="chungkhoanvietnam"][quote user="VNINDEX2000"]SD7, SDA chia thưởng lớn nhất
sàn Hà nội







Ta có thể so sánh 2 anh em họ
nhà Sông đà có tỷ lệ thưởng và phát hành thêm lớn nhất sàn Hà nội:













Về các chỉ số cơ bản 2 anh
này giống nhau , nhưng SD7 rẻ hơn nhiều vì P/E có 16.9 và giá hiện tại còn quá
rẻ so với SDA.



Về tiềm năng thì 2 anh này là
như nhau. Anh SD7 có Thuỷ điện Sơn la, đầu tư vào hàng loạt công ty và quỹ,…
Anh SDA thì có thế mạnh riêng của lĩnh vực mình.

[/quote]

SD7 Thưởng và phát hành thêm cùng một ngày không hưởng quyền đúng không bác, có phải cuối tháng 5 này sẽ chốt quyền không?
[/quote]

Đúng vậy, SD7 chốt quyền thưởng 3:1 và phát hành thêm giá 10.000 tỷ lệ 1: 2,16(1 cp cũ mua 2,16 cổ phiếu) cùng một ngày vào cuối tháng 5 năm 2007.
Sau đó sang quý 3 năm 2007 lại tiếp tục phát hành thêm tỷ lệ 1:1.
[/quote]

Ơ em tưởng SD7 chốt quyền thưởng 3:1, quyền mua 1:2,16 giá 10.000đ chậm nhất là 30/6 phải chốt quyền; Và luôn bây giờ cho quyền mua 1:1 giá 125.000đ chứ???