TCM sẽ là cổ phiếu tăng trưởng trong vài năm tới

[hyundai9x]

TCM break tiếp rồi,
dù hơi lâu hơn so với dự kiến

[thienbinh-f]

TCM (CTCP Dệt may Đầu tư Thương mại Thành Công) LÀ CỔ PHIẾU TIẾP TỤC TĂNG TRƯỞNG KÉO DÀI TRONG VÀI NĂM TỚI, do triển vọng kinh doanh ngày càng sáng sủa sau khi thoát đáy vào 2012:

I) Năm 2012, LNST lỗ gần 20 tỉ.

II) Năm 2013 có kết quả kinh doanh khả quan: Là cổ phiếu tốt, công ty CK Bảo Việt đánh giá triển vọng vượt trội (OUTPERFORM) đối với cổ phiếu TCM ở mức giá mục tiêu 21.800.Xem: <font color="#800080">http://vietstock.vn/2013/08/co-phieu-tot-145-312089.htm</font>
Chi tiết hơn ở: <font color="#800080">http://edocs.vietstock.vn/book.aspx?id=3417</font>

Cụ thể: LNST quí 1/2013 = 22 ti,
LNST quí 2/2013 = 35 ti
LNST 8 tháng đầu 2013 ước khoảng 80 ti, xem chi tiết:
<font color="#800080">http://thanhcong.com.vn/NA/News.aspx</font>
<font color="#800080">http://finance.tvsi.com.vn/News/2013830/254147/tcm-8-thang-uoc-lai-80-ty-dong.aspx</font>

Do vậy có thể ước tính LNST qúi 3/2013 khoảng 35 tỉ,
và cũng vậy LNST qúi 4/2013 đạt ít nhất khoảng 35 tỉ
Tổng LNST cả năm 2013 = 22+35+35+35 = 127 ti
=> EPS 2013 =127/44.7 = 2.8 nên Công ty CK Bảo Việt đánh giá triển vọng vượt trội (OUTPERFORM) đối với cổ phiếu TCM ở mức giá mục tiêu 21.800

Với giá đóng cửa ngày 6/9/2013 là 14000đ, thì ước tính P/E = 14/2.8 = 5.

Tuy nhiên chỉ với P/E thấp chưa đủ để TCM lôi kéo sự chú ý của giới đầu tư chứng khoán, mà cốt lõi là ở sự kiện quan trọng Việt Nam sẽ gia nhập TPP (Hiệp định Đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương) vào cuối năm 2013, đem lại lợi ích to lớn cho nghành dệt may VN nói chung cũng như đặc biêt cho TCM nói riêng trong nhiều năm tới đây (xem chi tiết ở phần III dưới đây).

Xin lưu ý, TPP là hiệp định thương mại thế hệ mới, có mức độ cam kết rộng hơn và sâu hơn nhiều so với WTO (xem: <font color="#800080">http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Co-hoi-dong-thoi-la-thach-thuc-voi-Viet-Nam/30608.tctc ) một tổ chức mà VN đã gia nhập vào 7/11/2006 và đó chính là thời điểm bùng nổ của chứng khoán VN. </font>
Giống như khi VN gia nhập WTO vào 2006, giới đầu tư chứng khoán cũng đang kỳ vọng một đợt bùng nổ thị trường chứng khoán VN khi TPP sắp được ký kết vào cuối 2013.

III) Triển vọng hoạt động kinh doanh những năm sắp tới 2014, 2015,…:

LNST các năm 2014, 2015… của TCM sẽ cao hơn 2013 và không chỉ dừng lại ở con số trên 100 ti/năm khi Việt Nam sẽ gia nhập TPP.

1) Ngành dệt may sẽ được hưởng lợi lớn nhất từ TPP:
Khi TPP có hiệu lực, chắc chắn sẽ là một cú hích lớn đối với xuất khẩu của Việt Nam.
Tham gia TPP có thể làm cho GDP của Việt Nam tăng thêm 35,7 tỉ USD (tương đương 10,5% GDP) vào năm 2025, xuất khẩu của Việt Nam cũng sẽ tăng thêm 67,9 tỷ USD (tương đương 28,4%) lên thành 307 tỉ USD. Mức tăng lớn nhất là hàng dệt may và da giày, từ 113 tỉ USD lên 165 tỷ USD, tăng 45,9%.
Xem:http://laodong.com.vn/Utilities/PrintView.aspx?distributionid=132576


2) TCM là một trong những công ty dệt may được hưởng lợi nhất khi Việt nam gia nhập TPP:

Khi Hiệp định Đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương (TPP) được ký kết, ngành dệt may sẽ được hưởng lợi nhiều nhất khi thuế suất thuế nhập khẩu vào thị trường Mỹ, thị trường hấp thu đến 44% sản phẩm dệt may xuất khẩu của Việt Nam trong năm 2012, sẽ giảm từ 17% xuống 0%. Những DN dệt may niêm yết nào sẽ đón đầu được cơ hội mà TPP mang lại? Để hưởng mức thuế 0% khi xuất khẩu vào thị trường Mỹ, các sản phẩm dệt may của Việt Nam phải có mọi công đoạn sản xuất “từ sợi trở đi” thực hiện trong nước hoặc tại các nước trong khu vực TPP. Trong khi đó, lâu nay, các DN dệt may Việt Nam chủ yếu nhập khẩu nguyên phụ liệu từ bên ngoài khối TPP như Trung Quốc, Hàn Quốc, Đài Loan.
Trong số không nhiều DN dệt may niêm yết hiện nay, mới có CTCP Dệt may Đầu tư Thương mại Thành Công (TCM) đáp ứng được tiêu chuẩn khắt khe trên. Xem:
<font color="#800080">http://finance.tvsi.com.vn/News/2013827/253786/dn-det-may-nao-huong-loi-tu-tpp.aspx</font>

Cần chú ý rằng CTCP Dệt may Đầu tư Thương mại Thành Công (TCM) có doanh thu lớn thứ 3 trong bảng xếp hạng top các doanh nghiệp may mặc lớn nhất VN năm 2012. Xem: <font color="#800080">http://cafebiz.vn/ho-so/bang-xep-hang-top-cac-doanh-nghiep-may-mac-lon-nhat-nam-2012-2013050617400005013ca105.chn</font>

3) Khi nào Việt nam gia nhập TPP:
Theo kế hoạch, 12 nước thành viên TPP - gồm Australia, Brunei, Canada, Chile, Nhật Bản, Malaysia, Mexico, New Zealand, Peru, Singapore, Mỹ và Việt Nam sẽ đạt sự thống nhất rộng rãi về TPP vào ngày 8 tháng 10/2013 tới tại Bali (Indonesia) và ký hiệp định vào cuối năm nay, xem: http://sgtt.vn/Quoc-te/182678/Cac-nu...-ngay-810.html

Củng cố thêm về khả năng chắc chắn của việc thành lập TPP, Tổng thống Hoa Kỳ Barack Obama cam kết hoàn tất hiệp định thương mại xuyên Thái bình dương TPP trong năm nay, xem: http://www.voatiengviet.com/content/...y/1743919.html

Các bên cam kết hoàn tất đàm phán TPP trong 2013, xem: http://www.vietnamplus.vn/Home/Cac-b.../208483.vnplus

Cần chú ý, sau khi thành lập, TPP sẽ trở thành một trong những khu vực thương mại lớn nhất thế giới với hơn 792 triệu người, đóng góp gần 40% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của thế giới, và khoảng 1/3 kim ngạch thương mại toàn cầu.

4) Từ nay đến năm 2020 chúng ta còn có cơ hội rất tốt để phát triển ngành dệt may, xem: http://thoibaonganhang.vn/tin-tuc/3-...020-11304.html

http://vietstock.vn/2013/09/doanh-ng...768-314109.htm


IV) Kết luận:
Với thanh khoản cao nhất so với các cp nghành dệt may khác (như gmc, gil, eve, tng, nps, tet) niêm yết trên sàn CK, và với giá đóng cửa 14000đ ngày 6/9/2013, khuyến nghị mua và nắm giữ dài hạn (trên 1 năm) cổ phiếu TCM có thể đem lại lợi nhuận khá cao (ít nhất trên 100% đến 200%).

Chuẩn giá 3x

[imported_cuonvahut]

4x đới.............

[thienbinh-f]

Kim ngạch xuất khẩu vượt 20 tỷ USD (đạt 20,4 tỷ USD), dệt may tiếp tục là 1 trong 2 ngành có kim ngạch xuất khẩu lớn nhất cả nước (chỉ sau điện thoại đi động) [IMG]images/smilies/cool.gif[/IMG]

[imported_cuonvahut]

trình quản lý doanh nghiệp thì TCM là cóc ghẻ so với hạc GMC