DVD: Bạn đã Sẵn sàng đánh cược với rủi ro?

[tranduythuan]

Thời cơ của ngành Dược đã tới...DVD sẽ làm " BÙNG NỔ" ngành Dược......các bác đợi xem nhé .....theo tôi các bác nên tích lũy DVD, DCL và DHG ...báo cáo các con này đều ngon...theo thông lệ Quí 1 dc xem là "SÓNG THẦN" của Ngành Dược .............Hãy đợi xem [IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]

[didongthongminh]

Công ty chứng khoán Sacombank (SBS) vừa ra một bản Báo cáo về tình hình hoạt động kinh doanh cùng một số phân tích về tăng trưởng và tài chính của dược Viễn Đông năm 2009
Bản cáo cáo dài 12 trang nhận định: Viễn Đông có thế mạnh từ sản xuất nhượng quyền và kinh doanh phân phối.
Là công ty có “sở hữu hệ thống phân phối mạnh, phát triển từ hoạt động phân phối trong ngành dược (xếp thư 3 trong ngành) cũng như mạng lưới khách hàng làm cơ sở cho việc chuyển hướng sang dược phẩm. Theo đó, hệ thống sản phẩm tốt sẽ tạo nền tảng tốt về đầu ra cho hiện tại cũng như sản lượng từ nhà máy mới” (Nhà máy liên doanh Lili of France với quy mô 25 triệu USD, đóng góp doanh thu có thể đạt 250 tỷ (năm 2010) đến 400 tỷ (năm 2013)).
Báo cáo nhấn mạnh: Hệ thống sản phẩm của Viễn Đông ngày càng đa dạng, DVD đã sản xuất trên 100 sản phẩm, chiếm 20 – 30% thị phần mảng sản phẩm tương đương. “Việc sản xuất thành công sản phẩm Fludon H1, thuốc đặc trị cúm A H1N1 là thành công lớn thể hiện năng lực nghiên cứu khá tốt của DVD.” Định giá cho thấy, mức giá hợp lý nằm trong khung VND là 110,000 – 138,000/CP dựa trên mức P/E đã chiết khấu.
Tuy nhiên, về mức độ rủi ro, Báo cáo nhận định: “Yếu tố rủi ro lớn nhất liên quan đến việc vận hành nhà máy mới” (Lili of France). Do đây là nhà máy sản xuất đầu tiên, DVD có thể chịu các rủi ro về kĩ thuật, nhân sự dẫn đến việc đưa vào hoạt động nhà máy không đúng thời hạn, ảnh hưởng đến các dự phóng 2010 và kết quả định giá. Bên cạnh đó, các chi phí phát sinh từ khấu hao, lãi vay, nguồn vốn đầu tư nhà máy có thể tạo áp lực lên chi phí và năng lực tài chính nếu không quản lý hiệu quả.
Tuy nhiên Báo cáo của Công ty chứng khoán SBS đánh giá và tin tưởng : “Đây là những rủi ro có thể kiểm soát được với khả năng sẽ không tạo ra ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến hoạt động năm tới dựa trên thế mạnh hiện tại”
Trong mục “Phân tích tài chính”, Báo cáo của SBS cho rằng: Viễn Đông tăng trưởng mạnh vào giai đoạn 2007 – 2009
Báo cáo viết: “Sau khi tổ chức lại vào năm 2007, hoạt động Công ty đạt tăng trưởng mạnh trong 2 năm gần đây với tốc độ 22% (2008) và ước 28% (2009). Nếu loại trừ tốc độ tăng về giá (theo chỉ số giá tiêu dùng) thì tăng trưởng thuần đạt 12% và 19.6% tương ứng cho thấy mức độ mở rộng nhanh về quy mô tiêu thụ. Mảng sản phẩm truyền thống bao gồm các sản phẩm do công ty sản xuất đạt tốc độ 10% (2008) và khoảng 30% (2009). Việc đưa ra thị trường những danh mục sản phẩm mới bao gồm cả nhượng quyền, tự sản xuất làm cho doanh số mảng dược phẩm tăng nhanh trong 2009. Đây cũng là nguồn tạo ra lợi nhuận chính của công ty. Mở rộng thêm nhiều hoạt động mới như phân phối dược phẩm (2007), thiết bị, hóa chất (2008), sản xuất sản phẩm độc quyền của đối tác chiến lược (2009) dựa trên kênh phân phối hiện hành cũng góp phần tăng nguồn thu cho công ty. Dự kiến đưa vào hoạt động nhà máy Lili trong quý 1/2010 cũng như triển khai thêm nhiều sản phẩm mới (15 sản phẩm nhượng quyền 2010 và 20 sản phẩm nhượng quyền 2011, 2012) có thể tăng doanh thu thêm VND 240 – 260 tỷ (2010) và VND 330 tỷ (2011). Theo đó, dự báo doanh thu dược (gồm 3 mảng sản phẩm truyền thống, phân phối và đối tác chiến lược) sẽ tiếp tục tăng mạnh năm tới khả năng đạt VND 900 tỷ - VND 1,000 tỷ. “
Cũng dùng phương pháp định giá PE, dựa trên mức doanh số của Viễn Đông là VND 900 – 1,000 tỷ vào năm tới, SBS lại dự báo rằng: “Lợi nhuận đạt được nằm trong khoảng VND126 – 140 tỷ trước thuế với biên lợi nhuận bình quân 14% (duy trì của năm 2009). EPS 2010 dự phóng ở mức VND 10,000 – 10,600/CP dựa trên quy mô vốn mới là VND 119 tỷ.”
Và “Mức giá thích hợp của DVD trong điều kiện hiện tại có thể đạt VNĐ là 110,000 – 137,000/cp"
Dùng phương pháp định giá PB, SBS nhận định: “Theo một số nghiên cứu, trung bình PB của các doanh nghiệp phân phối thường ở mức bình quân 4.0 – 4.5 lần, theo đó giá trị tài sản ròng chỉ đóng góp 20 – 25% tổng giá trị thị trường của một công ty. Theo giá trị sổ sách cuối tháng 11/2009, BV của DVD ~ VND 19,170/CP và khả năng đạt VND 30,000/CP cuối năm nếu cộng thêm phần lợi nhuận tăng thêm trong tháng 12 và thu từ phát hành thêm 3 triệu cổ phiếu với thặng dư khá lớn. Áp dụng mức PB trung bình như trên, DVD sẽ đạt mức VND 76,700 – 95,850/CP theo BV tháng 11 và VND 120,000 – 150,000 theo BV tháng 12. Tuy nhiên, do nguồn vốn mới sẽ được đầu tư vào nhà máy và chưa tạo ra hiệu quả tức thì, chúng tôi cho rằng nên sử dụng mức trung bình, tương ứng giá trị cổ phiếu ở mức VND 110,000.”

[truongnd0210]

Về tình hình tài chính<font face="Arial">, Báo cáo nhấn mạnh: “DVD có tình hình tài chính lành mạnh với năng lực hoạt động và khả năng sinh lời vượt trội so với các công ty thuộc ngành dược hiện tại. Trân cơ sở đó, cùng chiến lược phát triển, DVD được đánh giá cao về tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn và trung hạn.”</font>

Về định giá cổ phiếu<font size="4">, dựa trên phương pháp P/E, Báo cáo cho rằng, “giá của DVD được xác định dao động trong khoảng 123,200 VNĐ – 140,000 VNĐ”</font>

[vigo3]

SBS và các bạn là người đầu tiên bán DVD khi lên sàn. Tiếp sau là Bản Việt. Như vậy 2 bạn tham gia mua của a Dũng với giá 45-50 đều đã take profit. Định giá 123k này cũng giống như hồi DIG 160k để các bạn ý thoát thôi.
Giá của DVD thế nào còn phụ thuộc vào khả năng chuyển từ công ty phân phối thuần túy sang công ty sản xuất. PE của DVD hiện tại là tương đối đắt so với 1 cty phân phối

[vigo3]

SBS và các bạn là người đầu tiên bán DVD khi lên sàn. Tiếp sau là Bản Việt. Như vậy 2 bạn tham gia mua của a Dũng với giá 45-50 đều đã take profit. Định giá 123k này cũng giống như hồi DIG 160k để các bạn ý thoát thôi.
Giá của DVD thế nào còn phụ thuộc vào khả năng chuyển từ công ty phân phối thuần túy sang công ty sản xuất. PE của DVD hiện tại là tương đối đắt so với 1 cty phân phối

Ai dza bác nên nghiên cứu ki em nó.....Vấn đề tụi này bán ra là gì.....Vào kiếm cơm ko dc thì thoát hàng....Anh Chủ tịch đã nói thu mua tất cả những ai đã bán dưới giá 8x....Giờ có bọn SBS và Bản Việt vào chịu đấm ăn xôi rùi bỏ chạy chứ có giúp ít gì cho DVD đâu

Bác kiểm chứng con DHG thử xem ...giá giờ bao nhiêu...trong khi đó EPS dự kiến năm sau chỉ đạt 7,000 đ/cp còn DVD cho thấy tốc độ tăng trưởng của EM nó ...EPS năm 2010 tương đương 10,000 đ/cp....hichcich giá này thì P/E chỉ 8x thui ..............wa bèo..........Đó là lời khuyên chân thành cho những ai đam mê SÓNG THẦN DƯỢC sắp khỡi động[IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]

Hiện tại chưa ai quan tâm đến sóng Thần ngành Dược ....tương lai sẽ chứng minh xem DVD có làm Nóng ngành Dược hay ko nhé.........[IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]..Các bác chú ý nhé......................[IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]

Trong ngành Dược thì DVD chỉ là con tép thôi bác ạ[IMG]images/vietstock/smilies/106.gif[/IMG]

Trong ngành Dược thì DVD chỉ là con tép thôi bác ạ[IMG]images/vietstock/smilies/106.gif[/IMG]

Bác nói vậy em cũng hỏng biết nói sau....hiện tại Mình phải nuôi con tép chứ....1 doanh nghiệp đang tăng trưởng thì nên đầu tưl....những em chân dày đó bác ko thấy sao....phải 18-23 tuổi..em nó sung sức...con chân dày mà 30 tuổi thì hết tốc độ tăng trưởng rùi....MUA NHỮNG DOANH NGHIỆP TĂNG TRƯỞNG CHỨ MUA CON TÔM NHƯ BÁC NÓI RÙI VỀ LUỘC ĂN THUI....CỨ VỮNG TIN EM NÓ LÀM ĂN 100% TRÊN VỐN THÌ KO CÓ GÌ PHẢI LO CÁ......................BÁC CT. MUA XONG 1TR CÒN TIẾP TỤC MUA NỮA ĐÓ .............CON TÉP THÀNH CON TÔM HÙM RÙI [IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]

[imported_buidungkk9]

Ai dza bác nên nghiên cứu ki em nó.....Vấn đề tụi này bán ra là gì.....Vào kiếm cơm ko dc thì thoát hàng....Anh Chủ tịch đã nói thu mua tất cả những ai đã bán dưới giá 8x....Giờ có bọn SBS và Bản Việt vào chịu đấm ăn xôi rùi bỏ chạy chứ có giúp ít gì cho DVD đâu

Bác kiểm chứng con DHG thử xem ...giá giờ bao nhiêu...trong khi đó EPS dự kiến năm sau chỉ đạt 7,000 đ/cp còn DVD cho thấy tốc độ tăng trưởng của EM nó ...EPS năm 2010 tương đương 10,000 đ/cp....hichcich giá này thì P/E chỉ 8x thui ..............wa bèo..........Đó là lời khuyên chân thành cho những ai đam mê SÓNG THẦN DƯỢC sắp khỡi động[IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]

Cụ này PR nhiệt tình vậy mà chú Bản Việt lại làm ngược lại :

Quỹ Đầu tư Chứng khoán Y tế Bản Việt đã giảm tỷ lệ sỡ hữu cổ phiếu DVD của CTCP Dược phẩm Viễn Đông nhưng lại tăng lên ở cổ phiếu TRA của CTCP Traphaco.</font>


Cụ thể:

Ngày 25/12/2009, Quỹ này đã bán xong 132.880 cổ phiếu DVD, giảm số lượng nắm giữ từ 500.000 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 5,6%) xuống còn 367.120 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 4,1%).

Còn <font face="Arial">từ ngày 26/11/2009 đến ngày 29/12/2009, quỹ này lại mua vào 118.260 cổ phiếu TRA đồng thời nhận thưởng 97.885 cổ phiếu, số lượng cổ phiếu nắm giữ từ 414.710 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 5,08 %) tăng lên 627.885 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ:6,16 %).

Phiên giao dịch ngày 31/12, DVD giảm 500 đồng (tương đương giảm 0,61%) xuống còn 81.000 đồng/cổ phiếu và có 226.540 cổ phiếu khớp lệnh. Còn TRA tăng 500 đồng (0,81%) lên 62.000 đồng/cổ phiếu với 34.350 cổ phiếu khớp lệnh

[imported_buidungkk9]

Cụ này PR nhiệt tình vậy mà chú Bản Việt lại làm ngược lại :

Quỹ Đầu tư Chứng khoán Y tế Bản Việt đã giảm tỷ lệ sỡ hữu cổ phiếu DVD của CTCP Dược phẩm Viễn Đông nhưng lại tăng lên ở cổ phiếu TRA của CTCP Traphaco.</font>


Cụ thể:

Ngày 25/12/2009, Quỹ này đã bán xong 132.880 cổ phiếu DVD, giảm số lượng nắm giữ từ 500.000 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 5,6%) xuống còn 367.120 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 4,1%).

Còn <font face="Arial">từ ngày 26/11/2009 đến ngày 29/12/2009, quỹ này lại mua vào 118.260 cổ phiếu TRA đồng thời nhận thưởng 97.885 cổ phiếu, số lượng cổ phiếu nắm giữ từ 414.710 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 5,08 %) tăng lên 627.885 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ:6,16 %).

Phiên giao dịch ngày 31/12, DVD giảm 500 đồng (tương đương giảm 0,61%) xuống còn 81.000 đồng/cổ phiếu và có 226.540 cổ phiếu khớp lệnh. Còn TRA tăng 500 đồng (0,81%) lên 62.000 đồng/cổ phiếu với 34.350 cổ phiếu khớp lệnh

Vấn đề các kụ biết đó...bác CT nhà ta mua toàn bộ số cp các quỹ này bán lại .....SBS, bản việt và thêm 1 đứa cá nhân bán....Anh Dũng nhà ta sẽ mua toàn bộ số cp đó............các bác cứ nghĩ xem.....đâu có dạy gì mà đăng ký mua 1tr rùi ủy viên mau 450.000........................CHỈ ĐƠN GIẢN LÀ MÚC.................THANH KHOẢN HIỆN TẠI DC CẢI THIỆN...EM NÓ SẼ MẤT THANH KHOẢN...NGAY THUI....LÊN TÀU [IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG][IMG]images/vietstock/smilies/ketui.gif[/IMG]