SDT (Sông Đà 10) đối tượng đầu tư hấp dẫn !

[imported_tbao2398]

Mời các bác,các cao thủ trên diễn đàn cho ý kiến về CP này.Theo tôi được biết thì đây là 1 DN lâu nay làm ăn tốt,với chất lượng đội ngũ kỹ thuật ,công nhân có tay nghề cao chuyên xây dựng các công trình trọng điểm của đất nước như :Thủy điện Hòa Bình,Đường hầm đèo Hải Vân,...
Mời các bác đọc trích đoạn giới thiệu và tham khảo cả bản cáo bạch nữa nhé !Năm nay chắc sẽ có báo cáo hoành tráng lắm đây.
Thông tin ở đây :
http://www.hastc.org.vn/thongtin_TCD...p;IssuerID=109

View more random threads:

• HASTC sẽ ra sao trong thời gian tới - mời các bác tham gia cho vui
• LAS trên đường lên đến 8x
• VCM nhưng điều chưa biết.!!!
• Công ty CP Viglacera Hạ Long Tháng 7 lên sàn Ha
• VNH : 2014 dự kiến chia 7% cổ tức tiền mặt - EPS 2.3 - PE : 2.13 - Thị giá hiện tại : 4.500k/ 1 cổ
• BHV, DAC, DTC, HLY, VHL, VTS... - Họ nhà gạch với lợi nhuận khủng và chia thưởng khủng bằng cổ phiếu 1:1 và 1:2
• STP Con cưng của các Đại gia bắt đầu được Ủn ỉn ( báo cáo TC Lành nhất HA..)
• IDJ FINANCIAL - Công ty đầu tư tài chính và phát triển doanh nghiệp
• PLC - SDT của dòng họ Xăng Dầu
• VGS : Thép biến thành vàng

[SEO-BCM-1]

[quote user="okechungkhoan16"]Mời các bác,các cao thủ trên diễn đàn cho ý kiến về CP này.Theo tôi được biết thì đây là 1 DN lâu nay làm ăn tốt,với chất lượng đội ngũ kỹ thuật ,công nhân có tay nghề cao chuyên xây dựng các công trình trọng điểm của đất nước như :Thủy điện Hòa Bình,Đường hầm đèo Hải Vân,...
Mời các bác đọc trích đoạn giới thiệu và tham khảo cả bản cáo bạch nữa nhé !Năm nay chắc sẽ có báo cáo hoành tráng lắm đây.
Thông tin ở đây :
http://www.hastc.org.vn/thongtin_TCD...p;IssuerID=109
[/quote]

Chán quá kô thấy ai cả mà chỉ dựa vào cáo bạch thì kô tự tin để đầu tư lắm mặc dù rất khoái chú này cho đầu tư dài hạn.Các bác cho ý kiến nhé !
Bản CB TT thì như sau :








Công ty Cổ phần Sông Đà
10 là đơn vị thành viên của Tổng Công ty Sông Đà- Bộ Xây dựng. Tiền thân là
Công ty Xây dựng Công trình Ngầm được thành lập theo quyết định số 54/BXD- TCCB
ngày 11/2/1981 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng.



Trong quá trình hoạt
động, Công ty đã tham gia thi công xây dựng các hạng mục công trình ngầm, khoan
nổ mặt bằng và hố móng công trình, khoan phun gia cố và xử lý nền móng…tại các
công trình xây dựng lớn của Quốc gia như nhà máy thủy điện Hòa Bình- công suất
1.920 MW, nhà máy thủy điện Yaly- công suất 720 MW, nhà máy thủy điện Sông
Hinh, hầm đường bộ qua đèo Hải Vân- chiều dài 6,7 km, đường Hồ Chí Minh...
Trong giai đoạn 2000- 2005 Công ty đã có những bước đột phá to lớn về công nghệ
và kỹ thuật khi tiến hành đầu ,tư đồng bộ hàng loạt máy móc thiết bị thi công
hiện đại được chế tạo bởi các hãng nổi tiếng của các nước G7 như: Atlass Copco-
Thụy Điển, TamRock- Phần Lan, Volvo, Caterpiler… Đặc biệt, trong quá trình thi
công hầm đường bộ qua đèo Hải Vân, Công ty đã áp dụng thành công công nghệ đào
hầm theo phương pháp NATM của Áo, lần đầu tiên được áp dụng tại Việt Nam.



Hiện nay Công ty có trên 500 đầu xe máy thiết bị với tổng giá trị nguyên
giá gần 400 tỷ đồng. Những máy móc thiết bị và công nghệ trên đang được sử dụng
thi công tại hầu hết các công trình thuỷ điện lớn của Quốc gia như thuỷ điện
Sơn La, thuỷ điện Tuyên Quang, thuỷ điện Bản Vẽ, thuỷ điện Quảng Trị, thuỷ điện
Ba Hạ, thuỷ điện SêSan 3, thuỷ điện SêSan 3A... Lực lượng lao động hiện nay của
Công ty lên đến trên 2.000 cán bộ công nhân viên có trình độ chuyên môn cao,
truyền thống đoàn kết, gắn bó, kinh nghiêm lâu năm, đã và đang tham gia sản
xuất, thi công trên các công trình ở khắp mọi miền đất nước.

[SEO-BCM-1]

Lâu rồi không ai nhắc đến SDT nhỉ? Một cơ hội đầu tư lãi cao tốt thế này mà bà con lại bỏ quên thì thật là phí. Theo tôi thì SDT xứng đáng với giá từ 12x trở lên. Các bác chờ xem nhé!

[IvalarTerb]

Thấy các bác nói về Sông Đà 10 ( SDT), xin lỗi cho tôi nói về quan điểm của mình về SDT nhé:



Vốn Điều lệ: 60 tỷ ( 6 triệu CP)


Lãi dự tính 2006: 23 tỷ


EPS 2006: 3.800 đồng


PE hiện tại: # 21 lần ( giá khoảng 80K)


SDT là đơn vị hàng đầu về thi công san lấp, xây dựng thủy điện, đào hầm ngầm. Nói chung là giá trị tài sản cố định là rất lớn ( chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty): xe cộ, máy xúc, máy ủi, thiết bị thi công cơ giới.


Theo quan điểm của Warrent Buffet ( tôi xin ví dụ vào trường hợp của SDT cho dễ hiểu) thì:


Với tính chất công việc như vậy cộng với giá trị tài sản cố định ( TSCĐ) rất lớn nên để tạo thêm ra được một đồng doanh thu mới cần có thêm rất nhiều tiền để đầu tư vào tài sản cố định. Nói một cách rõ hơn, giả sử với 40 tỷ tài sản cố định SDT tạo được 200 tỷ doanh thu, năm sau nếu SDT muốn tạo ra 300 tỷ doanh thu thì với năng lực hiện tại SDT cần ít nhất 60 tỷ TSCĐ. Trong bối cảnh lạm phát cao tới gần 10% như hiện nay, số tiền cần có để đầu tư thêm vào TSCĐ phải là 20 tỷ * 10% = 22 tỷ.


Như vậy có nghĩa là trong bối cảnh lạm phát tăng cao như hiện nay, các công ty có cơ cấu TSCĐ ( trong tổng tài sản của công ty) cao thường gặp khó khăn hơn so với các công ty có cơ cấu TSCĐ thấp, trong trường hợp muốn gia tăng doanh thu, phát triển sản xuất. ( Nếu lạm phát = 0 thì hai loại công ty này cơ cơ hội phát triển mới như nhau.


Sau khi đọc Bản cáo bạch của SDT, tôi không thấy lãnh đạo SDT đưa ra các phương án huy động thêm vốn trong thời gian tới, có nghĩa là với năng lực sản xuất hiện nay, công ty này khó có khả năng tạo ra đột biến về doanh thu và lợi nhuận. Mặt khác do máy móc ngày càng cũ đi nên chi phí sản xuất, sửa chữa ngày càng cao ...nên lợi nhuận bị ảnh hưởng ????


Quan điểm của Warrent Buffet rất đúng với một số công ty khác như BBT, BCC, BBS.


Như vậy khả năng SDT lên tới giá 120 là rất không khả thi vì khi đó PE đã là trên 30 lần, trong khi yếu tố tăng trưởng là rất thấp.


Trên đây là quan điểm của tôi, mong các bạn cho ý kiến.

[doanmoc]

[quote user="Checlomo"][quote user="Dautucolai"]


Thấy các bác nói về Sông Đà 10 ( SDT), xin lỗi cho tôi nói về quan điểm của mình về SDT nhé:



Vốn Điều lệ: 60 tỷ ( 6 triệu CP)


Lãi dự tính 2006: 23 tỷ


EPS 2006: 3.800 đồng


PE hiện tại: # 21 lần ( giá khoảng 80K)


SDT là đơn vị hàng đầu về thi công san lấp, xây dựng thủy điện, đào hầm ngầm. Nói chung là giá trị tài sản cố định là rất lớn ( chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty): xe cộ, máy xúc, máy ủi, thiết bị thi công cơ giới.


[/quote]


Đồng ý với bác là SDT muốn tăng thêm doanh thu thì phải đầu tư thêm TSCĐ. Nhưng như bạn thấy đấy, các công ty dùng nhiều vốn lưu động thì phải tăng thêm vốn lưu động thì doanh thu mới tăng theo, có khác gì đâu nào. Nếu phải bỏ ra thêm 20 tỷ để tăng doanh thu thêm 100 tỷ như bạn nói, đâu có phải là vấn để gì thiệt hại đâu. Ngược lại phần đâu tư thêm hoàn toàn có thể sử dụng phần vốn khấu hao để tái đầu tư, còn nếu các công ty thương mại huy động thêm vốn ngắn hạn để kinh doanh thì phải trả lãi hơi bị nhiều đó.

Bên cạnh đó, bạn chỉ nhìn vào lơi nhuận của SDT mà đã bao giờ nghĩ rằng công ty này khấu hao rất lớn không. Bạn có nghĩ rằng TS của SDT chỉ đầu tư một lần nhưng dùng được cả 20 năm không? Bạn có nghĩ SDT với lợi thể đặc thù của mình kinh doanh khoảng 20 năm nữa cũng không hết việc không? Bạn có nghĩ rằng SDT như các công ty khác trong TSĐ cũng đang đầu tư BĐS không? Và bạn có biết mặt bằng P/E của thị trường bây h là bao nhiêu không?
[/quote]


XD thì anh nao cung phai vay vốn lưu động hết bạn à. Cầu đườ, giao thông chả NH nao dám cho vay đến 90% tổng tài san hết. Trong khi làm chu đầu tư và làm cho tổng SD thi NH hang cho vay đến 90%. Tại sao thì nghĩ đi.


Khau hao tính vào chi phí rồi. Tính chi phí rồi mà LN đến 38% còn thác mắc gì nũa hả Chelomo? bạn co công ty nào có đủ việc 20 giói thiệu cho anh em đi? Còn SDx thì đủ việc đến 2011 rồi.

[doanmoc]

@ Dautucolai: tôi nghĩ rằng bạn phân tích hơi nặng về lý thuyết mà không hiểu rõ về SDT:

- TSCĐ của SDT có giá trị tương đối lớn, chi phí khấu hao hàng năm cao nên lợi nhuận của các năm trước chỉ đạt khoảng 20%. Nhưng nếu để ý bạn sẽ thấy hầu như các MMTB của SDT đã được khấu hao hết, chi phí khấu hao do đó sẽ giảm đi đáng kể. Lợi nhuận sau thuế của SDT trong năm nay và một vài năm tới, do đó, sẽ tăng rất cao. Tôi tin rằng EPS của SDT trong năm nay sẽ không dưới 5000 chứ không phải 3700 như BCB dự tính. Bạn hãy nhìn vào sự tăng trưởng của lợi nhuận và doanh thu của SDT xem liệu tốc độ tăng trưởng đó có cao không?

- Bên cạnh đó, SDT hoàn toàn có thể huy động thêm vốn, đầu tư thêm trang thiết bị nếu cần thiết. Do vậy không thể nói SDT không có tiềm năng tăng trưởng. Bên cạnh đó, SDT hoàn toàn có thể mở rộng HĐKD sang BĐS và ĐTư tài chính, việc mà hiện nay SDT đang xúc tiến (nếu thực sự ban chơi vơi TSĐ thì check lại thông tin mà xem [IMG]images/smilies/wink.gif[/IMG], đó chính là lợi nhuận đột biết tiềm năng của SDT.

- Một điều nữa bạn cần phải lưu ý là thời hạn sử dụng của MMTB SDT không ngắn như bạn nghĩ, nó không chỉ là ôtô vận tải để chạy nhong nhong trên đường đèo để mà hao mòn nhanh. Những máy móc đặc thù của SDT nếu được bảo dưỡng tốt thì cũng đủ dùng tàm tạm chục năm đó.

@Checlomo:


Tôi biết rồi, bạn là người khởi lập ra topic SJS phải không ? Nếu vậy thì bạn là người trong nhà của Tổng SĐ chứ còn gì nữa. Tôi rất đánh giá cao topic này nên đánh giá cao cả cách lập luận, phân tích của bạn nữa.


Về SDT, có thể có nhiều cách tiếp cận khác nhau, thế mới gọi là thị trường có người mua người bán, đúng không ?


Tôi không ở HN nên thông tin SDT tôi thú thật không thể nhiều được, có một vài lời phản biện nên có điều kiện để trao đổi thông tin thêm với mọi người.


Xin chúc bạn và các cổ đông SDT với kế hoạch đầu tư của mình

Toi moi tham gia thi truong, nhung da doc cac bai viet cua ban nhieu va rat kham phuc vi ban lap ra topic SJS va hanh trinh 1000 ty, chac ban lai rat nhieu tu CP SJS. Theo ban toi von it nen mua SDT, SDA hay SIC? Cam on

[chuong]

[quote user="Dautucolai"]


Thấy các bác nói về Sông Đà 10 ( SDT), xin lỗi cho tôi nói về quan điểm của mình về SDT nhé:



Vốn Điều lệ: 60 tỷ ( 6 triệu CP)


Lãi dự tính 2006: 23 tỷ


EPS 2006: 3.800 đồng


PE hiện tại: # 21 lần ( giá khoảng 80K)


SDT là đơn vị hàng đầu về thi công san lấp, xây dựng thủy điện, đào hầm ngầm. Nói chung là giá trị tài sản cố định là rất lớn ( chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty): xe cộ, máy xúc, máy ủi, thiết bị thi công cơ giới.


Theo quan điểm của Warrent Buffet ( tôi xin ví dụ vào trường hợp của SDT cho dễ hiểu) thì:


Với tính chất công việc như vậy cộng với giá trị tài sản cố định ( TSCĐ) rất lớn nên để tạo thêm ra được một đồng doanh thu mới cần có thêm rất nhiều tiền để đầu tư vào tài sản cố định. Nói một cách rõ hơn, giả sử với 40 tỷ tài sản cố định SDT tạo được 200 tỷ doanh thu, năm sau nếu SDT muốn tạo ra 300 tỷ doanh thu thì với năng lực hiện tại SDT cần ít nhất 60 tỷ TSCĐ. Trong bối cảnh lạm phát cao tới gần 10% như hiện nay, số tiền cần có để đầu tư thêm vào TSCĐ phải là 20 tỷ * 10% = 22 tỷ.


Như vậy có nghĩa là trong bối cảnh lạm phát tăng cao như hiện nay, các công ty có cơ cấu TSCĐ ( trong tổng tài sản của công ty) cao thường gặp khó khăn hơn so với các công ty có cơ cấu TSCĐ thấp, trong trường hợp muốn gia tăng doanh thu, phát triển sản xuất. ( Nếu lạm phát = 0 thì hai loại công ty này cơ cơ hội phát triển mới như nhau.


Sau khi đọc Bản cáo bạch của SDT, tôi không thấy lãnh đạo SDT đưa ra các phương án huy động thêm vốn trong thời gian tới, có nghĩa là với năng lực sản xuất hiện nay, công ty này khó có khả năng tạo ra đột biến về doanh thu và lợi nhuận. Mặt khác do máy móc ngày càng cũ đi nên chi phí sản xuất, sửa chữa ngày càng cao ...nên lợi nhuận bị ảnh hưởng ????


Quan điểm của Warrent Buffet rất đúng với một số công ty khác như BBT, BCC, BBS.


Như vậy khả năng SDT lên tới giá 120 là rất không khả thi vì khi đó PE đã là trên 30 lần, trong khi yếu tố tăng trưởng là rất thấp.


Trên đây là quan điểm của tôi, mong các bạn cho ý kiến.


[/quote]





Thế nếu chú này tăng vốn lên 200 tỷ bằng cách phát hành thêm cổ phiếu với tỷ lệ 1:3 cho các cổ đông hiện hữu thì giá của nó sẽ là bao nhiêu nhỉ, vốn củaSDT hiện tại cũng là khá nhỏ. Nghe nói có phươngán chuyển sàn vàođầu 2008, màđể đáp ứng tiêu chuẩnniêm yết mới của sàn HCM thì chắc là phải tăng vốn, có ai biết thông tin gì không ới cho anh em cái !


Lâu nay tôi cũngtheo dõi SDT vì thấy giao dịch của nó khá nhiều và giá cao hơn hẳn các Songda khác nên đang tìm hiểu xem tại sao có tính thanh khoản cao thế. Đội ngũ lãnh đạo SDT không biết thế nào các bác nhỉ ?

[chuong]

[quote user="Dautucolai"]

Thấy các bác nói về Sông Đà 10 ( SDT), xin lỗi cho tôi nói về quan điểm của mình về SDT nhé:



Vốn Điều lệ: 60 tỷ ( 6 triệu CP)


Lãi dự tính 2006: 23 tỷ


EPS 2006: 3.800 đồng


PE hiện tại: # 21 lần ( giá khoảng 80K)


SDT là đơn vị hàng đầu về thi công san lấp, xây dựng thủy điện, đào hầm ngầm. Nói chung là giá trị tài sản cố định là rất lớn ( chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty): xe cộ, máy xúc, máy ủi, thiết bị thi công cơ giới.


Theo quan điểm của Warrent Buffet ( tôi xin ví dụ vào trường hợp của SDT cho dễ hiểu) thì:


Với tính chất công việc như vậy cộng với giá trị tài sản cố định ( TSCĐ) rất lớn nên để tạo thêm ra được một đồng doanh thu mới cần có thêm rất nhiều tiền để đầu tư vào tài sản cố định. Nói một cách rõ hơn, giả sử với 40 tỷ tài sản cố định SDT tạo được 200 tỷ doanh thu, năm sau nếu SDT muốn tạo ra 300 tỷ doanh thu thì với năng lực hiện tại SDT cần ít nhất 60 tỷ TSCĐ. Trong bối cảnh lạm phát cao tới gần 10% như hiện nay, số tiền cần có để đầu tư thêm vào TSCĐ phải là 20 tỷ * 10% = 22 tỷ.


Như vậy có nghĩa là trong bối cảnh lạm phát tăng cao như hiện nay, các công ty có cơ cấu TSCĐ ( trong tổng tài sản của công ty) cao thường gặp khó khăn hơn so với các công ty có cơ cấu TSCĐ thấp, trong trường hợp muốn gia tăng doanh thu, phát triển sản xuất. ( Nếu lạm phát = 0 thì hai loại công ty này cơ cơ hội phát triển mới như nhau.


Sau khi đọc Bản cáo bạch của SDT, tôi không thấy lãnh đạo SDT đưa ra các phương án huy động thêm vốn trong thời gian tới, có nghĩa là với năng lực sản xuất hiện nay, công ty này khó có khả năng tạo ra đột biến về doanh thu và lợi nhuận. Mặt khác do máy móc ngày càng cũ đi nên chi phí sản xuất, sửa chữa ngày càng cao ...nên lợi nhuận bị ảnh hưởng ????


Quan điểm của Warrent Buffet rất đúng với một số công ty khác như BBT, BCC, BBS.


Như vậy khả năng SDT lên tới giá 120 là rất không khả thi vì khi đó PE đã là trên 30 lần, trong khi yếu tố tăng trưởng là rất thấp.


Trên đây là quan điểm của tôi, mong các bạn cho ý kiến.[/quote]


Đồng ý với bác là SDT muốn tăng thêm doanh thu thì phải đầu tư thêm TSCĐ. Nhưng như bạn thấy đấy, các công ty dùng nhiều vốn lưu động thì phải tăng thêm vốn lưu động thì doanh thu mới tăng theo, có khác gì đâu nào. Nếu phải bỏ ra thêm 20 tỷ để tăng doanh thu thêm 100 tỷ như bạn nói, đâu có phải là vấn để gì thiệt hại đâu. Ngược lại phần đâu tư thêm hoàn toàn có thể sử dụng phần vốn khấu hao để tái đầu tư, còn nếu các công ty thương mại huy động thêm vốn ngắn hạn để kinh doanh thì phải trả lãi hơi bị nhiều đó.

Bên cạnh đó, bạn chỉ nhìn vào lơi nhuận của SDT mà đã bao giờ nghĩ rằng công ty này khấu hao rất lớn không. Bạn có nghĩ rằng TS của SDT chỉ đầu tư một lần nhưng dùng được cả 20 năm không? Bạn có nghĩ SDT với lợi thể đặc thù của mình kinh doanh khoảng 20 năm nữa cũng không hết việc không? Bạn có nghĩ rằng SDT như các công ty khác trong TSĐ cũng đang đầu tư BĐS không? Và bạn có biết mặt bằng P/E của thị trường bây h là bao nhiêu không?