-
14-02-2011, 10:25 AM #1vnhvm93 Guest
Phân tích và nhận định tin doanh nghiệp
Đang giao dịch ở mức P/E thấp nhất ngành: CTCP Mía Lam Sơn (LSS) báo
cáo kết quả kinh doanh hợp nhất với doanh thu đạt 1.352 tỷ đồng, tăng 23% và
lợi nhuận sau thuế đạt 297,5 tỷ đồng, tăng 88% so với năm 2009. Có được kết
quả tốt chủ yếu là do giá bán đường trong năm qua đã tăng hơn 20%, giúp bù
đắp cho phần tăng trong chi phí quản lý và bán hàng. Trong niên vụ sản xuất năm
nay, LSS dự kiến sẽ sản xuất 85.000 tấn đường, tăng 7.000 tấn so với niên vụ
trước. Chúng tôi cho rằng giá đường trong năm nay sẽ vẫn giữ ở mức cao do
nguồn cung trong nước vẫn chưa thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng. LSS
đang giao dịch ở mức P/E 3,6 lần, thấp nhất trong số các công ty cùng ngành
niêm yết trên sàn. P/E trung bình của các công ty thuộc ngành đường hiện đang
là 4,7 lần. Khuyến nghị ngắn hạn: MUA.
BĐS: CTCP Đầu Tư và Kinh Doanh Nhà (ITC) khả năng trả cổ tức ? ITC đã
báo cáo kết quả kinh doanh 2010 với doanh thu tăng 44,6% n/n, đạt 990,3 tỷ
đồng và lợi nhuận sau thuế tăng 84,9% n/n, đạt 202,5 tỷ đồng. Nguyên nhân ITC
tăng đột biến trong doanh thu và lợi nhuận đặc biệt là quý 4/2010 là do công ty đã
đẩy nhanh tiến độ bán hai dự án Thịnh Vượng và An Khang. Bên cạnh đó, tỷ lệ
nợ/VCSH của công ty đã giảm mạnh từ 49,4% cuối năm 2009 xuống 18,4% vào
cuối năm 2010 (đây là mức thấp so với trung bình ngành khoảng 77,2%). Như
vậy với mức tăng đột biến của lợi nhuận và mức giảm mạnh của tỷ lệ nợ/VCSH,
chúng tôi kỳ vọng ITC có thể trả cổ tức tối thiểu 1000/cp trong năm 2011 dựa trên
tỷ cổ tức/lợi nhuận sau thuế mức 31,5%. Theo giá đóng cửa này 11/02/2010, ITC
đang giao dịch ở mức giá hợp lý với PE 2010 khoảng 7.0x và PB khoảng 0.9x.
Khuyến nghị ngắn hạn: MUA.
Đạm Phú Mỹ (DPM – Hose): LNST tăng 26,3% dù doanh thu giảm nhẹ. Lợi
nhuận sau thuế hợp nhất năm 2010 tăng 26,3% đạt 1703,2 tỷ đồng mặc dù
doanh thu thuần giảm nhẹ 0,2% còn 6.618,8 tỷ đồng. Do chủ động giảm kinh
doanh mặt hàng có lợi suất thấp đã giúp tỷ suất lợi nhuận biên gộp cả năm 2010
tăng thêm 6,1% đạt 36%. Chúng tôi kỳ vọng DPM tiếp tục duy trì tốc độ tăng
trưởng lợi nhuận ở mức 20% cho năm 2011. Tuy nhiên chúng tôi cũng sẽ xem
xét lại dự báo của mình khi DPM có thông tin mới về lộ trình tăng giá gas đầu
vào, nguyên liệu chiếm hơn 50% chi phí sản xuất của công ty. DPM đang được
giao dịch ở mức P/E kỳ vọng 8,9x, thấp hơn khá nhiều so với các công ty cùng
ngành trong khu vực 14,8x. Thêm vào đó, tính đến 9/2/2011, Deutsche Bank đã
nâng tỷ lệ sở hữu cổ phiếu DPM lên 5,02% và đăng ký vừa mua vừa bán 6 triệu
cổ phiếu trong thời gian từ 15/2/2011 đến 15/4/2011. Chúng tôi cho răng đây sẽ
là yếu tố làm tăng thêm tính thanh khoản cho cổ phiếu DPM trong thời gian tới.
MUA – giá mục tiêu 51.000 đồng.
View more random threads:
- Hé lộ Một số đặc quyền khi đầu tư vào biệt thự Nova Hill Mũi Né
- Làm sao biết là đã mua hay bán được?
- Phân tích kỹ thuật của VCBS
- Tại sao sau khi chia cổ tức bằng tiền giá cp vẫn giảm?
- Chuỗi hoạt động “siêu khủng long” hội tụ tại phố đi bộ kinh bắc (tp. Từ sơn, bắc ninh)
- Thời bão giá công ty tiết giảm chi phí bằng cách nào?
- Lịch thi môn cơ bản - phân tích và Luật tại 45 Đinh Tiên Hoàng
- chi phí vốn
- Xem kết quả mua lại CP Quỹ ở đâu?
- Cách tính giá sau khi chia cổ tức bằng tiền?????
Các Chủ đề tương tự
-
Trong chờ gì về thương vụ ipo lớn nhất châu âu trong năm 2017?
Bởi trong diễn đàn Kiến thức Chứng khoánTrả lời: 0Bài viết cuối: 14-09-2017, 12:25 PM -
HAG: Lãi hợp nhất quý 4 bất ngờ thấp nhất trong 6 năm
Bởi trong diễn đàn Thảo luận Tình hìnhTrả lời: 2Bài viết cuối: 12-02-2015, 06:53 AM -
Vàng tăng lần đầu trong 5 phiên, đồng lên cao nhất trong hơn 2 tháng
Bởi anh127htx trong diễn đàn Forex và Hàng hóaTrả lời: 2Bài viết cuối: 18-05-2014, 07:25 AM -
Kinh tế và chứng khoán Việt trong mắt người Nhật: Nhận định của chuyên gia Imai Masayuki
Bởi imported_tintuc.seoweb trong diễn đàn Thảo luận Tình hìnhTrả lời: 1Bài viết cuối: 07-10-2011, 11:23 AM -
Nhận dạng cổ phiếu tiềm năng nhất trong cơ hội ngàn năm có một
Bởi trong diễn đàn Nhận định Thị trườngTrả lời: 0Bài viết cuối: 15-03-2011, 07:51 AM
Nâng mũi cấu trúc là phương pháp thẩm mỹ giúp cải thiện toàn diện dáng mũi, mang lại vẻ đẹp tự nhiên và cân đối. Sau khi nâng mũi, nhiều người thắc mắc nâng mũi cấu trúc sau bao lâu thì lành? Hãy...
Nâng Mũi Cấu Trúc Sau Bao Lâu Thì...